9月17日，截至收盤，滬指漲0.37%，報收3876.34點；深成指漲1.16%，報收13215.46點；創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%，報收3147.35點?？苿?chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）漲3.64%，半導(dǎo)體材料ETF（562590）漲3.32%。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)漲0.57%；納斯達克綜合指數(shù)跌0.33%；標(biāo)準普爾500種股票指數(shù)跌0.10%。費城半導(dǎo)體指數(shù)跌0.31%，恩智浦半導(dǎo)體漲0.78%，美光科技漲0.74%，ARM跌0.31%，應(yīng)用材料漲2.64%，微芯科技漲2.06%。

行業(yè)資訊：

1、由DeepSeek團隊共同完成、梁文鋒擔(dān)任通訊作者的DeepSeek-R1推理模型研究論文，登上了國際權(quán)威期刊《自然（Nature）》的封面。與今年1月發(fā)布的DeepSeek-R1的初版論文相比，本次論文披露了更多模型訓(xùn)練的細節(jié)，并正面回應(yīng)了模型發(fā)布之初的蒸餾質(zhì)疑。DeepSeek-R1也是全球首個經(jīng)過同行評審的主流大語言模型。Nature評價道：目前幾乎所有主流的大模型都還沒有經(jīng)過獨立同行評審，這一空白“終于被DeepSeek打破”。

2、據(jù)華為官微消息，華為發(fā)布智能世界2035系列報告，包括《智能世界2035》和《全球數(shù)智化指數(shù)2025》報告。報告指出，2035年，全社會的算力總量將大幅增長，計算領(lǐng)域?qū)⑼黄苽鹘y(tǒng)馮• 諾依曼架構(gòu)的束縛，在計算架構(gòu)、材料器件、工程工藝、計算范式四大核心層面實現(xiàn)顛覆性創(chuàng)新，最終催生新型計算的全面興起。數(shù)據(jù)將成為推動人工智能發(fā)展的“新燃料”，AI存儲容量需求將比2025年增長500倍，占比超過70%，Agentic AI驅(qū)動存儲范式改變。通信網(wǎng)絡(luò)的連接對象將從90億人擴展到9000億智能體，實現(xiàn)移動互聯(lián)網(wǎng)至智能體互聯(lián)網(wǎng)的躍遷。

3、上海市浦東新區(qū)正式啟幕張江人工智能創(chuàng)新小鎮(zhèn)，計劃到2027年，小鎮(zhèn)新集聚人工智能企業(yè)500家以上，完成大模型備案100個。到2030年，將新集聚1000家人工智能企業(yè)，實現(xiàn)千億元產(chǎn)業(yè)規(guī)模，建成具有全球影響力的人工智能創(chuàng)新策源地和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化樞紐。高瓴創(chuàng)投也現(xiàn)身本次小鎮(zhèn)建設(shè)，其與上海浦東新區(qū)當(dāng)?shù)貒Y浦東創(chuàng)投，聯(lián)合發(fā)起了總規(guī)模20億元的“張江人工智能創(chuàng)新小鎮(zhèn)鏈接基金”。

天風(fēng)證券認為，2025年上半年，全球半導(dǎo)體行業(yè)在AI算力需求快速增長、終端智能化加速、汽車電子復(fù)蘇及國產(chǎn)替代深化的多重驅(qū)動下，整體呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性繁榮。二季度半導(dǎo)體多數(shù)子板塊實現(xiàn)業(yè)績高速增長，三季度旺季有望延續(xù)景氣。綜合來看2025年，全球半導(dǎo)體增長延續(xù)樂觀增長走勢，2025年AI驅(qū)動下游增長。

相關(guān)ETF：公開信息顯示，科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）及其聯(lián)接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中半導(dǎo)體設(shè)備（59%）和半導(dǎo)體材料（25%）細分領(lǐng)域的硬科技公司。半導(dǎo)體設(shè)備和材料行業(yè)是重要的國產(chǎn)替代領(lǐng)域，具備國產(chǎn)化率較低、國產(chǎn)替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導(dǎo)體需求擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術(shù)進展。

半導(dǎo)體材料ETF（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356、C類：020357），指數(shù)中半導(dǎo)體設(shè)備（59%）、半導(dǎo)體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導(dǎo)體上游。