每經(jīng)記者｜曾子建    每經(jīng)編輯｜袁東    

昨天（10月22日）看了高盛的最新觀點(diǎn)，他們認(rèn)為中國股市是慢牛行情，投資者應(yīng)該改變思路，從“逢高減倉”轉(zhuǎn)變?yōu)椤胺甑臀{”。于是我在想，港股市場有什么低吸的機(jī)會(huì)？

10月以來，港股市場確實(shí)跌了一波。不論是騰訊、阿里等科網(wǎng)股，還是港股創(chuàng)新藥，或者是機(jī)器人，還有以泡泡瑪特為代表的新消費(fèi)，各個(gè)賽道基本都處于調(diào)整趨勢。高盛尤其看好的是“中國十巨頭”，包括騰訊、阿里巴巴、小米、比亞迪、美團(tuán)、網(wǎng)易、美的、恒瑞醫(yī)藥、攜程和安踏。

我在想，騰訊、阿里幾乎是全市場一致看好，所以可能跌不了多深，要做低吸，不見得真正買得“低”。其次，創(chuàng)新藥、機(jī)器人等題材波動(dòng)很大，但賽道又很熱，稍微一漲，可能又會(huì)非常擁擠。另外就是泡泡瑪特，昨天外資大行全線看好，結(jié)果今天大跌超10%，又創(chuàng)了新低。上個(gè)月，筆者曾經(jīng)在本欄目中寫過，泡泡瑪特已經(jīng)進(jìn)入技術(shù)性熊市?，F(xiàn)在這種跌法，你真的敢低吸嗎？

那么，除了上面這些板塊，還有其他的低吸機(jī)會(huì)嗎？

個(gè)人認(rèn)為，港股的有色金屬板塊，尤其是銅這個(gè)板塊，可能是一個(gè)不錯(cuò)的低吸機(jī)會(huì)，而且是長期機(jī)會(huì)。

其實(shí)，今年以來，有色金屬已經(jīng)走出了大趨勢。比如江西銅業(yè)股份（00358.HK）、中國有色礦業(yè)（01258.HK）、五礦資源（01208.HK）等，都有超過150%的累計(jì)漲幅。不僅如此，它們都是幾百億港元市值的大公司，不缺少流動(dòng)性，基本面都是安全的。

對(duì)于銅業(yè)這個(gè)板塊，前期在9月底至10月初有一波大漲。當(dāng)時(shí)的短期催化劑，是全球第二大銅礦遭遇泥石流而停產(chǎn)，這刺激了國際銅價(jià)的短期飆升。今年以來，銅價(jià)已經(jīng)從8000美元/噸漲到了11000美元/噸區(qū)間。

不過10月初沖高之后，整個(gè)板塊近期也隨大盤跌了下來，跌幅多在18%~25%區(qū)間。比如江西銅業(yè)股份，10月10日最高價(jià)40.24港元，今天最低跌到30.18港元，累計(jì)跌幅就達(dá)25%。跌下來之后，是否適合低吸，就要看中長期的預(yù)期了。

在傳統(tǒng)觀念里，銅的景氣周期主要看電力行業(yè)的需求，因?yàn)殂~是最好的導(dǎo)體，電線、電纜都需要銅。另外，就是看建筑行業(yè)以及家電行業(yè)的景氣度。不過未來，在“ALL IN AI”的背景下，銅也被賦予了AI屬性。因?yàn)椋珹I=電力=銅。

這并不是開玩笑，人工智能數(shù)據(jù)中心和算力基礎(chǔ)設(shè)施成為了銅新的需求亮點(diǎn)。例如，一臺(tái)AI服務(wù)器的用銅量可達(dá)1.36噸，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)服務(wù)器。有預(yù)測指出，到2026年，全球數(shù)據(jù)中心用銅量將達(dá)46萬~112萬噸。而在中國和北美地區(qū)，AI數(shù)據(jù)中心用銅量到2030年將突破50萬噸，較2020年翻倍。除了這些，人形機(jī)器人、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、5G基站、可再生能源發(fā)電等都將成為銅的新興需求驅(qū)動(dòng)力。

回過頭來，再看江西銅業(yè)股份、中國有色礦業(yè)、五礦資源等公司，它們已經(jīng)走出了大牛的趨勢，近期調(diào)整之后，確實(shí)值得保持關(guān)注，隨時(shí)做好低吸的準(zhǔn)備。

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封面圖片來源：圖片來源：每經(jīng)記者 張蕊 攝